Bonos Subordinados Caixabank 7'5% a 5 años 

Cómo veis esta oferta? Esconde alguna trampa?


Pagarés, superdepósitos, bonos normales y también bonos subordinados. De este último tipo, La Caixa se propone vender 1.500 millones de euros a partir de mañana. El vencimiento es a cinco años y los potenciales inversores son sus clientes de toda la vida.


www.cincodias.com/arti... cdsmer_13/

Los bonos subordinados al 7,5%, a diferencia de las obligaciones necesariamente convertibles, no se transformarán en acciones y por lo tanto no dependerán de la evolución en Bolsa de Caixabank. Los que venderá La Caixa ahora son renta fija pura y dura.

Al vencimiento, salvo quiebra del emisor, los inversores recibirán todo el dinero inicial y se habrán embolsado además los intereses correspondientes.

Su rentabilidad es notablemente superior a las de las imposiciones a plazo fijo, que dan en torno a un 4% a un año y levemente por encima si es a más plazo. Las diferencias básicas son tres. Primera, el plazo, que es más largo. Segunda, la liquidez: para recuperar el dinero hay que vender los bonos en el mercado secundario y no se asegura el precio de compra. Y tercera, que los bonos no están bajo la protección del fondo de garantía de depósitos, que garantiza hasta 100.000 euros por entidad y cliente en caso de quiebra.

Está muy bien explicado en el link que unes. Mi opinión es que cada cual debe valorar si en ese dilatado tiempo le hará falta liquidez o no. Desde luego si la respuesta es afirmativa y hay que acudir al mercado secundario para vender, habrá que contar con la perdida que casi con toda probabilidad se produce tratándose de un mercado muy estrecho y al que acude un comprador para sacar una sobrevaloración al bono (sobrevaloración para comprar es minusvalorar el nominal).
El segundo riesgo me parece a día de hoy, remoto y es la posibilidad que la Caixa quiebre. Lo veo realmente dificil pero para esto no hay medidas que observar, cuando se observan es tarde.
Mi opinión personal es que no existen trampas ocultas.

A mi me han hecho llegar las condiciones desde La Caixa. Puntualizo que el importe mínimo son 6.000€ y hay una clausula de amortización anticipada por la Caixa que puede ejercitar a partir de 30/3/2015 (O sea que te puedes encontrar con que si el mercado se normaliza y La Caixa ya no necesita pagar tan caro el dinero la inversión sea sólo por dos años).

Estoy completamente de acuerdo con Portuense que La Caixa es una entidad con no demasiado riesgo como entidad (Si La Caixa quiebra tenemos un problema sistémico grave y el problema sería mucho mayor que estas obligaciones subordinadas), y el riesgo es la falta de liquidez. Para quien tenga la seguridad de no necesitar el dinero invertido en 5 años un 7,5% puede ser interesante, pero que con el panorama de inseguridad actual de los mercados yo personalmente no me implicaría en una inversión a 5 años.

rafam Escribio:

Cómo veis esta oferta? Esconde alguna trampa? Pagarés, superdepósitos, bonos normales y también bonos subordinados. De este último tipo, La Caixa se propone vender 1.500 millones de euros a partir de mañana. El vencimiento es a cinco años y los potenciales inversores son sus clientes de toda la vida. www.cincodias.com/arti... cdsmer_13/ Los bonos subordinados al 7,5%, a diferencia de las obligaciones necesariamente convertibles, no se transformarán en acciones y por lo tanto no dependerán de la evolución en Bolsa de Caixabank. Los que venderá La Caixa ahora son renta fija pura y dura. Al vencimiento, salvo quiebra del emisor, los inversores recibirán todo el dinero inicial y se habrán embolsado además los intereses correspondientes. Su rentabilidad es notablemente superior a las de las imposiciones a plazo fijo, que dan en torno a un 4% a un año y levemente por encima si es a más plazo. Las diferencias básicas son tres. Primera, el plazo, que es más largo. Segunda, la liquidez: para recuperar el dinero hay que vender los bonos en el mercado secundario y no se asegura el precio de compra. Y tercera, que los bonos no están bajo la protección del fondo de garantía de depósitos, que garantiza hasta 100.000 euros por entidad y cliente en caso de quiebra.

La tercera diferencia debería marcarse en negrita.
Al menos para los asustados como yo...

En mi opinión, yo lo tendría bastante claro. Si lees con atención el enlace puesto, dice: "no se transformarán en acciones y por lo tanto no dependerán de la evolución en Bolsa de Caixabank". PERO también dice: "para recuperar el dinero hay que vender los bonos en el mercado secundario y no se asegura el precio de compra", y pone algunos ejemplos: "El eventual problema es que el precio de los bonos haya caído y el inversor no pueda recuperar el 100% de la inversión. Los bonos colocados por Popular en julio cotizan al 90,2% del nominal (es decir, pierden un 9,8%) y los de septiembre, al 91,8% (la caída es del 9,4%)".
Por supuesto, que este último "eventual problema", se refiere a si necesitas el dinero antes del vencimiento. En fin , tu verás.